“股神”巴菲特巨亏近千亿？

“股神”巴菲特巨亏近千亿？

当地时间11月4日，股神巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司公布三季报。财报显示，伯克希尔哈撒韦三季度净亏损127.7亿美元，为今年以来首次录得季度亏损。

具体来看，伯克希尔哈撒韦第三季度实现营收932.1亿美元，好于市场预期891.82亿美元，去年同期为769.3亿美元。另外，巴菲特最看重的盈利指标——运营利润为107亿美元，较上年同期的76.5亿美元同比增长40.6%，远超市场预期的89.5亿美元，季环比增长7.1%。

其中，三季度保险承销运营利润24.2亿美元，季环比增长94%；保险投资运营利润24.7亿美元，季环比增长4.3%；其他控股业务运营利润33.4亿美元，季环比下滑4.6%。非控股业务运营利润2.26亿美元，季环比下滑58%。

虽然伯克希尔的运营利润大幅增长，但该集团确实承认疫情的负面经济影响，以及地缘政治风险和通胀压力。伯克希尔哈撒韦在财报中表示，在不同程度上，我们的运营业务受到了政府和私营部门减轻新冠的不利经济影响的行动，以及地缘政治冲突的发展、供应链中断和政府减缓通货膨胀的行动的影响，目前无法合理估计这些事件对长期的经济影响。

“股神”巨亏，原因何在？

财报显示，用投资与衍生品损益加上运营利润后得出的归属于伯克希尔股东在三季度净亏损127.7亿美元，而前三季度净利润586.5亿美元，去年三季度亏损27.98亿、去年前三季度为净亏408.4亿美元。

伯克希尔再次重申，任何特定季度的投资损益金额通常毫无意义，由此得出的每股净利润数据可能会让对会计规则知之甚少、或一无所知的投资者产生极大误导。巴菲特倡导看重伯克希尔具体所控业务的运营利润表现，包括保险、铁路、公用事业、能源和零售业等。

针对上文提到的伯克希尔哈撒韦三季度净亏损127.7亿美元（约合人民币932亿元），究竟原因何在？分析指出，亏损的一个主要原因是其股票投资组合中，苹果公司占了大部分。这家科技巨头的股价在第三季度整体下跌了大约12%。

伯克希尔股权证券持仓的投资收益在第三季度出现了241亿美元的巨额投资亏损，不过前三季度收益235亿美元。伯克希尔拥有1568亿美元的苹果股份。会计规则要求其收益中包括其投资价值，截至本季度末投资额为3410亿美元，上个季度，它表示其股票投资组合价值3530亿美元。

截至9月30日，大约78%的股权投资公允价值集中在五家公司，五只股票并未发生变化，依然是苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、雪佛龙。

其中，对美国运通持股市值226亿美元，对苹果持股市值1568亿美元，美国银行283亿美元，可口可乐224亿美元，雪佛龙186亿美元。此外，还有两家列入投资组合的公司，占被投公司的股份比例偏高，分别是食品公司卡夫亨氏和西方石油。

手握现金创新高

由于三季度伯克希尔股价冲至纪录新高，该公司回购股票的速度有所放缓，三季度仅花费约11亿美元回购股票，今年以来累计回购金额达到70亿美元。

伯克希尔A类股今年来累计上涨近14%。在9月19日创下纪录新高566,570美元后，近期股价有所回落，回撤幅度累计达6%左右。

另外，9月末伯克希尔的现金储备增至创纪录的1572.4亿美元，6月末为1473.77亿美元，前一纪录高点为2021年第三季的1492亿美元。9月末伯克希尔旗下保险公司的浮存金约1670亿美元，较去年末增加了30亿美元。

由于美国利率居高不下，伯克希尔将超过千亿美元的资金投入短期国债，9月底该项数据为1264亿美元，一年前为927.7亿美元。