美股上演大奇迹日，CPI上升被市场情绪掩盖

美股上演大奇迹日，CPI上升被市场情绪掩盖

当地时间周四，美国公布9月CPI数据，核心CPI意外创四十年来最快同比增速，市场完全定价11月加息75基点，甚至再现100基点预期，受此影响美股大幅低开，盘初纳指一度跌超3%，道指跌超500点，但随后暴力拉升，道指盘中一度涨近1000点，日内巨震1500点，三大指数全线涨超2%，上演“大奇迹日”。

昨晚美股纳指振幅超过5%，在美股标普500的历史上，出现“开盘跌2%但收盘涨2%”的奇观，算上昨晚一共只有5次，不可谓不是大奇迹日。

数据显示，美国9月CPI同比上涨8.2%，预估为8.1%，前值为8.3%；美国核心CPI同比上涨6.6%，预期值为6.5%，前值为6.3%。

上述数据公布后，美元指数、美债收益率跳空高涨，美元指数一度逼近114，十年期美债收益率一度突破4%，非美货币大幅贬值，离岸人民币一度贬破7.23，美股开盘暴跌，纳指开盘跌超3%。

截止收盘，欧美股市全线大涨，美股道指涨幅为2.83%，美股纳指涨幅为2.23%，英国富时100涨幅为0.35%，德国DAX涨幅为1.51%，法国CAC40涨幅为1.04%。

对于隔夜美股神奇的表现，有分析称这是空头回补和卖空的结合，CPI是一个被充分对冲的事件，在预期中的时间发生后，投资者卖掉对冲标的，带动市场上涨。期权市场上周有公司买入逾100亿美元个股看跌期权，CPI数据后空头行权。

节前的时候，市场就已经对年内剩下两次加息75BP和50BP进行了充分定价，当时美元指数和美债收益率都出现了加速冲顶，做多美元、做多美联储加息已成为市场一致预期，即使美国9月份CPI数据超预期，也不会改变年内加息步伐，至于12月份是否要加息75BP，还要观察下一轮非农就业数据和通胀数据。

率先拉起美股大盘的是能源和金融板块。能源板块一度涨超3%，金融板块抹平盘初2%以上的跌幅，费城银行指数涨超3%。大银行中，花旗曾涨超5%，美国银行和摩根大通曾涨超4%。

此前美国商务部长雷蒙多称，拜登将考虑一些有针对性的关税减免。周三公布的美联储9月会议纪要显示，央行预计将继续加息，直到通胀回落。但一项评论让一些人认为，如果金融市场继续动荡，美联储可能会放慢加息速度，如果不推迟加息的话。

嘉信理财首席投资策略师 Liz Ann Sonders 表示：“我们在通胀上最后一次喘息，从这里开始减速。” 不过，她补充说，随着投资者消化更多通胀数据和财报季开始，股市可能会继续波动。

不过，这种表现可能只是昙花一现，CPI暴雷依然给市场敲响警钟。“美联储喉舌”记者Nick Timiraos表示，这份通胀数据令后续放缓加息节奏的时间点存在被延后的风险，利率峰值也有可能提高。

由于美国9月份CPI超预期，关键的是核心CPI创出新高，显示美国通胀具有较强的粘性，美联储会继续激进加息来打击通胀，11月份加息75BP已是板上钉钉，甚至市场开始预期12月份加息75BP概率上升。

市场预计，到2023年3月，联邦基金利率将到达到4.85%的峰值。美国短期利率交易员预计，美联储政策利率在2023年3月达到4.75%-5%区间的可能性越来越大