“穷查理”怒喷金融市场泡沫，价值投资才是永恒王道！

“穷查理”怒喷金融市场泡沫，价值投资才是永恒王道！

昨天我们介绍了巴菲特的股东信，而作为“股神”的黄金搭档——查理·芒格也在上周作为主持人参加了《每日日报》在加州洛杉矶举办了一年一度的股东大会，本次大会以线上直播的方式对股东开放，也邀请了美中读者一起观摩大会，并实时解读了芒格的价值投资实践经验及值得世人习得的多项人生哲学。会议期间，他对近期金融热门话题的给出十分犀利的点评，比如他严厉批评“拔网线”当事人、炒股软件罗宾汉“赚脏钱”，直接抨击火爆美股市场的SPAC，“如果狗屎能卖的话，投行业可能真的会去卖。”芒格认为股市环境有泡沫迹象，反映出一些投资者的一种“危险”心态，即像赛马一样赌股票，他同时建议投资者远离比特币。

查理·芒格著作《穷查理宝典》一书在全球范围内都广受欢迎，书中关于价值投资的观点“当我们遇到好公司的时候，肯定想用一个比较好的价格买到它。但在泡沫出现的情况下，公司价格太高，我不认为这会是一笔很好的生意。当然我肯定也愿意在估值比较高的情况下持有股票，但是不能太高。”也拥有这大批忠实拥趸。他和巴菲特联手创建的伯克希尔公司是有史以来最优秀的投资公司，但去年伯克希尔的表现无疑并没有太大的惊喜。现年97岁的芒格对目前市场的现状有何独到见解？他今年看好哪些行业？对未来的经济形势怎么看？让我们一起来看下这场含金量十足的直播里，“穷查理”说了点什么？

芒格抨击比特币是毫无价值的“人造黄金”

芒格是价值投资“超级”践行者，在他的投资风格和标的以及对外的观点中，我们都可以看到其谨慎、全面考虑、稳重的投资哲学。2021年的美股市场开盘如一头疯狂的牛。上周三，伴随着美股在鲍威尔讲话提振下结束连续一周的回调，GameStop领衔的一众垃圾股销声匿迹一个月后似又启动重振之势，特斯拉大涨、比特币价格也重新站上5万美元，散户继续挥刀霍霍。之前一直保持沉默的芒格也对终于对当前金融市场发表了自己的看法。

他理性的表达“这些事情在市场经济中确实会发生，你会看到疯狂的繁荣。行走江湖多年，我的原则一直是按兵不动。很多投资者现在看到股票上涨就疯狂买入，还会使用杠杆，这是一种非常危险的投资方式。股民们应该更理智一些，不要因为股价上涨、他们又喜欢赌博，就蜂拥而上。”而当被问及当前市场是否堪比上世纪90年代末互联网泡沫时期，芒格说：是的，虽然不知道结局什么时候会来，但必然以悲剧告终。”

年度会议上，芒格再次直言不讳地表达了对比特币的质疑：“我不认为比特币最终会成为全球交换媒介。它的波动性太大，不能很好地充当交换媒介。比特币实际上是黄金的一种人工替代品。我从来不买黄金，也从来不买比特币，我建议其他人效仿我的做法。”而对于特斯拉将比特币纳入资产负债表的做法，芒格也直截了当地表示：我们绝对不会追随特斯拉进入比特币领域！当有投资者问道，5万美元的比特币或1万亿美元市值的特斯拉，哪个更荒谬时，芒格戏谑地引用了英国作家塞缪尔·约翰逊的话：“我无法给跳蚤和虱子排个优先次序。对于这两者，我的感觉同样如此，真没办法说哪个更糟。”

力挺比亚迪，只会持有有价值的股票！

关于价值投资，越来越多的中国投资者也见证和认为和追崇价值投资、做好公司的股东，是长期战胜市场的一大法宝。对于价值投资的践行及理解，芒格曾经说过：“所有聪明的投资都是价值投资”。他还说，40岁之前没有真正的价值投资者，其中含义或包含价值投资的理论建立需要长时间的实践检验积累和成熟的心态来证明。对查理来说特斯拉足够仰望星空，但不够脚踏实地。所以相对比较保守稳健的人对特斯拉诟病很多，甚至预言特斯拉终将价值归零。

但面对外界质疑比亚迪是否已经估值过高，何时准备卖出时，芒格却坦言，并无打算。“我很少持有像比亚迪这样价格令人瞠目结舌的公司。我认为我还找到一个合适的系统评判。我还在学习中。”芒格的意思应该是比亚迪估值看似很高，但是可能有其合理性，他在试图去理解比亚迪的估值。至于减仓肯定是不会的，芒格早就说过会把比亚迪股票带进坟墓。

“在我们持有比亚迪的前五年，什么都没有发生，但在去年却增长了5倍。”芒格表示，“比亚迪在中国汽车生产从汽油驱动到电动汽车的转型中，处于非常有利的位置。这令中国人感到兴奋，吸引了疯狂的投机者，股价一路上涨。”最后芒格总结核心价值投资，他分享指出：“按照我的想法，价值投资总是希望获得比购买股票时所支付的价值更高的价值。这种方法永远不会过时。所有好的投资都是价值投资。只是有些人在强势公司中寻求价值，而有些人在弱势公司中寻求价值。”许久没有对市场做出评论的芒格全面点评了目前的金融市场现状，不知道各位投资者能否从他的观点里获取什么投资线索？